Căng thẳng leo thang ở Trung Đông tạo ra cú sốc mới cho thị trường thế giới

Các báo cáo về một cuộc tấn công của Israel vào đất Iran có thể kéo Trung Đông vào một cuộc xung đột sâu sắc hơn đã khiến thị trường thế giới rung chuyển với những rủi ro địa chính trị có thể nhanh chóng thay đổi hướng đi của bất cứ thứ gì từ dầu mỏ đến trái phiếu và gia tăng rủi ro lạm phát.
Chứng khoán sụt giảm vào thứ Sáu, dầu nhanh chóng tăng hơn 3 USD/thùng và trái phiếu chính phủ trú ẩn an toàn tăng giá.

Những chuyển biến tương đối khiêm tốn, nhưng căng thẳng gia tăng tạo ra sự bất ổn mới và làm dấy lên mối lo ngại rằng giá dầu cao và khả năng gián đoạn nguồn cung sẽ khiến lạm phát ở mức cao.

Tim Graf, người đứng đầu cho biết: “Mặc dù những động thái này có vẻ lành tính hơn, được điện báo giữa Iran và Israel và không phải là trường hợp cơ bản mà chúng ta sẽ có một cuộc xung đột rộng hơn, nhưng có lẽ bạn cần phải đánh giá cao hơn mức rủi ro”. về chiến lược vĩ mô cho Châu Âu tại State Street Global Markets.

Dưới đây là một số điểm quan trọng của thị trường.

Oil

Giá dầu đã tăng khoảng 13% trong năm nay, gần 90 USD/thùng và vẫn ở mức cao.

Quỹ Tiền tệ Quốc tế hôm thứ Ba đã mô tả một "kịch bản bất lợi", trong đó leo thang ở Trung Đông dẫn đến giá dầu tăng 15% và chi phí vận chuyển cao hơn sẽ làm lạm phát toàn cầu tăng khoảng 0,7 điểm phần trăm.

Nguồn cung dầu thắt chặt và giá cao hơn được củng cố bởi nhóm sản xuất dầu OPEC và các nhà sản xuất dầu lớn khác đang hạn chế sản lượng.

Morgan Stanley đã nâng dự báo giá dầu thô Brent quý 3 lên 94 USD.

Thomas McGarrity, người đứng đầu bộ phận cổ phiếu tại RBC Wealth Management, cho biết: “Phần bù rủi ro địa chính trị dường như đã được tính vào giá dầu, nhưng rõ ràng, sự leo thang hơn nữa sẽ mang đến những rủi ro tăng giá hơn nữa”.

Lạm phát lần 2

Hoảng hồn trước con số lạm phát nóng mới nhất của Mỹ, các nhà đầu tư đang theo dõi dầu. Chính đợt tăng giá năng lượng cách đây hai năm đã góp phần đẩy lạm phát và lãi suất lên cao hơn.

Giá dầu cao đe dọa xu hướng giảm lạm phát và có thể thúc đẩy việc đánh giá lại các khoản đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất toàn cầu.

Một thước đo thị trường quan trọng về kỳ vọng lạm phát dài hạn của khu vực đồng euro, thường theo dõi dầu, hôm thứ Ba đã đạt mức cao nhất kể từ tháng 12 ở mức 2,39%. Nó vẫn cao hơn mục tiêu lạm phát 2% của Ngân hàng Trung ương Châu Âu.

ECB cho biết họ "rất chú ý" đến tác động của dầu mỏ, điều này có thể gây tổn hại cho tăng trưởng kinh tế và thúc đẩy lạm phát.

Cổ phiếu năng lượng

Cổ phiếu năng lượng hưởng lợi từ giá dầu cao hơn.

Chỉ số dầu SP 500 và dự trữ dầu khí châu Âu đạt mức cao kỷ lục vào đầu tháng 4 trước khi quay trở lại.

Tồn kho dầu của Mỹ đã tăng gần 12% từ đầu năm đến nay, vượt xa mức tăng 5% của SP 500.

Nghiên cứu Yardeni khuyến nghị vị thế "thừa cân" đối với cổ phiếu năng lượng, nhận thấy giá dầu thô Brent có thể tăng lên 100 USD trong những tuần tới.

Dầu nhanh chóng tăng vọt lên khoảng 139 USD sau khi Nga xâm chiếm Ukraine vào năm 2022, mức cao nhất kể từ năm 2008.

McGarrity của RBC cho biết: “Giá dầu tăng làm phức tạp thêm nỗ lực của các ngân hàng trung ương nhằm đưa lạm phát trở lại mức mục tiêu”. “Việc tiếp xúc với lĩnh vực năng lượng được cho là mang lại biện pháp phòng ngừa tốt nhất cho cả rủi ro lạm phát và địa chính trị trong danh mục đầu tư vốn cổ phần trong thời gian tới.”

Cơn sốt trú ẩn an toàn

Nhu cầu về các tài sản trú ẩn an toàn như trái phiếu Mỹ hoặc Đức - đặc biệt là trước cuối tuần - lấn át nhu cầu bán trái phiếu do rủi ro lạm phát mới từ giá dầu tăng hiện nay.

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã giảm tới 15 điểm cơ bản vào thứ Sáu và lần cuối cùng giảm 6,5 điểm cơ bản ở mức 4,58%, giảm so với mức cao nhất trong 5 tháng gần đây.

Nhà kinh tế trưởng Philip Shaw của Investec cho biết: “Điều đó cho thấy thị trường đang lo ngại về nhu cầu trú ẩn an toàn hơn là tác động lạm phát ngay lập tức do giá năng lượng tăng cao”.

Đồng đô la và đồng franc Thụy Sĩ cũng được hưởng lợi từ nhu cầu trú ẩn an toàn, với tình hình địa chính trị và giá dầu cao được cho là góp phần vào đà tăng của đồng đô la được thúc đẩy bởi việc giảm đặt cược cắt giảm lãi suất của Mỹ.

Sức mạnh của đồng đô la làm tăng thêm áp lực lên các nền kinh tế như Nhật Bản đang vật lộn với đồng yên ở mức thấp nhất trong 34 năm, khiến các nhà giao dịch lo lắng về khả năng can thiệp của ngân hàng trung ương.

Nhà phân tích tiền tệ Francesco Pesole của ING cho biết sự leo thang hơn nữa ở Trung Đông có thể gây ra tổn thất cho các loại tiền tệ ở New Zealand, Australia, Thụy Điển và Na Uy khi tâm lý rủi ro bị ảnh hưởng; đồng franc Thụy Sĩ có thể tăng thêm.

MF Invest Forex Trading System by Forex Trader mnftrading

Forex Trading analysis and performance of MF Invest by Forex Trader mnftrading

Myfxbook.com