Dự báo chỉ số đô la Mỹ cho năm 2024

Chính sách của Fed ảnh hưởng đến sức mạnh đồng đô la năm 2024
Môi trường chính trị để định hình định giá tiền tệ
Những thay đổi địa chính trị tác động đến thị trường tiền tệ toàn cầu

Tổng quan thị trường năm 2023

Vào năm 2023, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) chịu ảnh hưởng đáng kể bởi chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang, duy trì lãi suất ổn định qua ba cuộc họp chính sách. Bất chấp sự ổn định này, nhận xét của Chủ tịch Fed Jerome Powell ám chỉ khả năng cắt giảm lãi suất vào năm 2024, đặc biệt tập trung vào việc đảo ngược lạm phát.
Sự thay đổi giọng điệu này đã dẫn đến sự đồng thuận của thị trường ở Phố Wall thay đổi, bằng chứng là sự khác biệt so với dự báo lãi suất cuối năm 2024 của Fed là 4,6%, với việc thị trường mong đợi sự nới lỏng mạnh mẽ hơn. Các tổ chức tài chính như Goldman Sachs, JPMorgan và Macquarie đã sửa đổi dự báo của họ để đáp lại, dự đoán việc cắt giảm lãi suất sớm hơn và nhanh hơn.

Ngoài ra, sức mạnh của đồng đô la vào năm 2023 có mối liên hệ chặt chẽ với những biến động kinh tế toàn cầu, với nền kinh tế chậm lại của các đối tác thương mại quan trọng và động lực thương mại thay đổi góp phần làm tăng nhu cầu đối với đồng đô la như một loại tiền tệ trú ẩn an toàn, bất chấp những bất ổn tiềm ẩn trên thị trường toàn cầu. Những yếu tố này cùng góp phần vào sự biến động của DXY và tạo tiền đề cho xu hướng thị trường tiền tệ vào năm 2024.

Hiệu suất Chỉ số Đô la Mỹ năm 2023

DXY chủ yếu dao động trong phạm vi vào năm 2023, tận hưởng một số xu hướng tăng nhờ điểm mạnh của đường trung bình động 200 ngày vào đầu năm. Tuy nhiên, việc vượt qua điểm yếu của cùng một đường trung bình động vào cuối năm đã khiến kịch bản chuyển sang giảm giá khi chúng ta bước vào năm 2024.

Triển vọng kinh tế năm 2024

Vào năm 2024, bối cảnh kinh tế Hoa Kỳ được dự đoán sẽ tiếp tục mở rộng, được hỗ trợ bởi chi tiêu tiêu dùng vững chắc và đầu tư tư nhân bền vững. Tăng trưởng dự kiến sẽ phù hợp với tỷ lệ dài hạn khoảng 1,8%, được thúc đẩy bởi mức tăng thu nhập cá nhân thực tế và các chính sách thuận lợi từ cả cơ quan tài chính và tiền tệ.
Mức tăng trưởng dự kiến này đánh dấu sự ổn định khi so sánh với các điều kiện kinh tế hỗn loạn hơn của những năm trước, được đặc trưng bởi những nỗ lực phục hồi sau đại dịch và tỷ lệ lạm phát biến động. Lạm phát được dự đoán sẽ giảm trở lại mức dễ quản lý hơn từ 2,5% đến 3%, báo hiệu sự thoái lui khỏi mức cao hơn đã trải qua trong giai đoạn ngay sau đại dịch.

Triển vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang bao gồm việc cắt giảm lãi suất đáng kể, với dự báo cho thấy bốn lần giảm 25 điểm cơ bản bắt đầu từ tháng 6, đưa lãi suất quỹ liên bang lên mức 4,25% đến 4,5% vào cuối năm, trái ngược với mức tăng lãi suất mạnh mẽ hơn. thấy trong những năm trước. Những cắt giảm này được đặt trước bức tường đáo hạn sắp xuất hiện của nợ doanh nghiệp dự kiến vào năm 2025. Hơn nữa, mức tăng việc làm hàng tháng có thể chậm lại, dẫn đến tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ. Tuy nhiên, việc làm ổn định kết hợp với lạm phát giảm dự kiến sẽ mang lại thu nhập thực tế khả dụng cho các hộ gia đình Mỹ, duy trì đà tăng trưởng kinh tế.

Môi trường chính trị và cuộc bầu cử năm 2024

Bầu không khí chính trị ở Mỹ, đặc biệt là với cuộc bầu cử năm 2024 sắp diễn ra, có thể sẽ ảnh hưởng đáng kể đến đồng đô la và các thị trường tài chính rộng lớn hơn. Mô hình lịch sử cho thấy những năm bầu cử tổng thống thường mang lại nhiều biến động, với những thay đổi tiềm ẩn trong định hướng chính sách gây ra những biến động về giá trị của đồng đô la.
Cuộc bầu cử năm 2024 dự kiến ​​sẽ có tác động đặc biệt, do tình trạng phân cực chính trị ngày càng cao hiện nay. Các cuộc tranh luận chính sách quan trọng và các vị trí ứng cử viên có thể dẫn đến những bất ổn ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư và định giá tiền tệ. Ví dụ, sự thay đổi theo hướng chính sách thương mại bảo hộ hơn có thể dẫn đến đồng đô la mạnh hơn trong ngắn hạn, vì nó có thể làm giảm thâm hụt thương mại của Mỹ. Ngược lại, động thái hướng tới các chính sách thương mại cởi mở hơn có thể gây áp lực giảm giá đồng đô la.
Về chính sách tài khóa, những thay đổi trong chi tiêu và thuế của chính phủ, tùy thuộc vào kết quả bầu cử, có thể thúc đẩy hoặc làm giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế, sau đó ảnh hưởng đến sức mạnh của đồng đô la. Kết quả của cuộc bầu cử có thể dẫn đến những thay đổi trong chính sách thương mại, thuế và chi tiêu tài chính, do đó có thể ảnh hưởng đáng kể đến triển vọng kinh tế Hoa Kỳ và DXY. Do đó, các nhà giao dịch và nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ những diễn biến chính trị của Hoa Kỳ như một yếu tố quan trọng trong chiến lược thị trường của họ cho năm 2024.

Động lực địa chính trị

Vào năm 2024, các yếu tố địa chính trị được cho là sẽ đóng một vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến đồng đô la Mỹ. Căng thẳng quốc tế, đặc biệt là ở Trung Đông và vai trò ngày càng tăng của các quốc gia BRICS (Brazil, Nga, Ấn Độ, Trung Quốc và Nam Phi) sẽ tác động đáng kể đến thị trường tiền tệ toàn cầu.
Sự chia rẽ giữa các siêu cường toàn cầu, đặc biệt được nhấn mạnh bởi mối quan hệ đối tác 'không giới hạn' được hình thành giữa Trung Quốc và Nga vào đầu năm 2022, đã làm gia tăng sự chia rẽ toàn cầu, ảnh hưởng đáng kể đến hệ thống tài chính và thương mại quốc tế. Những diễn biến này, bao gồm cả động thái hướng tới sử dụng đồng tiền BRICS và doanh số bán xăng dầu không dùng đồng đô la, cho thấy sự thay đổi từ sự thống trị của đồng đô la trong thương mại toàn cầu.
Việc giảm vai trò toàn cầu của đồng đô la như vậy có thể dẫn đến hậu quả lạm phát, vì vai trò bị suy giảm của nó có thể làm giảm sức mua, ảnh hưởng đến giá hàng hóa và sức mua của các loại tiền tệ khác. Ví dụ, căng thẳng thương mại gia tăng có thể dẫn đến việc thực hiện các mức thuế hoặc hiệp định thương mại mới ảnh hưởng trực tiếp đến dòng tiền và định giá đồng đô la. Tương tự, ảnh hưởng ngày càng tăng của các quốc gia BRICS có thể khuyến khích sự thay đổi trong mạng lưới thương mại toàn cầu, có khả năng dẫn đến các hệ thống tài chính thay thế trong đó đồng đô la ít chiếm ưu thế hơn. Những yếu tố địa chính trị này có thể khiến Mỹ phải đàm phán lại các thỏa thuận thương mại hoặc điều chỉnh chính sách tài chính, ảnh hưởng trực tiếp đến sức mạnh của đồng USD trên thị trường quốc tế.

Xu hướng thị trường tiền tệ

Vào năm 2024, xu hướng thị trường tiền tệ dự kiến ​​sẽ bị ảnh hưởng đáng kể bởi sự biến động ngày càng tăng của đồng đô la Mỹ so với các loại tiền tệ chính và thị trường mới nổi. Chỉ số đô la, phản ánh sức mạnh của đồng đô la so với các loại tiền tệ như đồng euro, bảng Anh, đồng yên Nhật và các loại tiền tệ khác, được dự đoán sẽ có mức chênh lệch giá cao do các yếu tố kinh tế và địa chính trị không ổn định.
Chỉ số này giảm xuống khoảng 100,00 vào cuối năm 2023, nêu bật phản ứng của thị trường đối với sự thay đổi ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang và triển vọng lãi suất của Mỹ thấp hơn. Chuyển động này cho thấy sức mạnh của đồng đô la giảm so với các loại tiền tệ thành phần của chỉ số. Ngoài ra, các xu hướng mới nổi, chẳng hạn như việc tăng giá tiền tệ ở các thị trường mới nổi, có thể dẫn đến việc sắp xếp lại cán cân thương mại toàn cầu và có khả năng nâng cao sự ổn định tài chính ở các khu vực này.
Sự thay đổi xu hướng thị trường mới nổi này có thể dẫn đến sự biến động gia tăng và đánh giá lại các cặp tiền tệ truyền thống, ảnh hưởng đến vị thế đầu cơ trên thị trường tiền tệ vào năm 2024.

Dự báo kỹ thuật chỉ số đô la Mỹ năm 2024

Tam giác giảm dần của DXY trên biểu đồ hàng tuần, với mức hỗ trợ phẳng tại 100,820 và các đỉnh thấp hơn ở 114,778 và 107,348, cho thấy đà giảm.
Mô hình này cho thấy người bán áp đảo người mua, đẩy chỉ số xuống sau mỗi nỗ lực tăng giá. Việc phá vỡ quyết định dưới mức hỗ trợ 100.820 có thể gây ra sự sụt giảm hơn nữa.
Mục tiêu giảm giá dự kiến, tính từ độ cao của mô hình, là khoảng 86,862, đánh dấu khả năng giảm giá đáng kể nếu mức hỗ trợ bị nhường chỗ.
Tuy nhiên, nhà giao dịch nên theo dõi các tín hiệu xác nhận vì mô hình tam giác cũng có thể đảo chiều bất ngờ.

Để xem tất cả các sự kiện kinh tế ngày nay, hãy xem lịch kinh tế của chúng tôi.